Cả VFMVN30 và E1VFVN30 đều theo dõi chỉ số VN30 — 30 cổ phiếu lớn nhất và thanh khoản nhất HOSE. Về mặt lý thuyết, hiệu suất dài hạn của hai ETF này phải gần như giống nhau vì cùng theo dõi một index. Nhưng trong thực tế có những khác biệt nhỏ về tracking error, thanh khoản, và phí khiến việc chọn đúng ETF vẫn có giá trị.
VFMVN30 vs E1VFVN30: Cùng đích đến — khác nhau về phương tiện
E1VFVN30 (Dragon Capital) thanh khoản cao hơn và AUM lớn hơn. VFMVN30 (VFM) cũng đáng tin cậy nhưng nhỏ hơn
E1VFVN30
Dragon Capital quản lý — AUM lớn nhất VN, thanh khoản cao nhất, tracking error thấp
VFMVN30
VFM quản lý — ETF nội địa, cũng uy tín, phù hợp với nhà đầu tư muốn lựa chọn thay thế
Cả hai
Cả hai an toàn và đáng tin cậy — sự khác biệt nhỏ không ảnh hưởng nhiều đến nhà đầu tư dài hạn
So sánh chi tiết
| Tiêu chí | E1VFVN30 | VFMVN30 |
|---|---|---|
| Quản lý bởi | Dragon Capital (Công ty QLQ VinaCapital) | VFM (VietFund Management) |
| AUM (2024) | ~12,000–15,000 tỷ đồng | ~4,000–6,000 tỷ đồng |
| Thanh khoản hàng ngày | Cao nhất trong các ETF VN (~150–300 tỷ/ngày) | Thấp hơn (~30–80 tỷ/ngày) |
| TER (Chi phí năm) | ~0.8%/năm | ~0.76%/năm (tương đương) |
| Tracking Error | Thấp (~0.1–0.3%) | Tương đương (~0.1–0.3%) |
| Đặc điểm | Có Fubon ETF (Đài Loan) đầu tư vào — chỉ số dòng vốn ngoại | Thuần nội địa — ít biến động từ dòng vốn Đài Loan |
Yếu tố Fubon — Điểm khác biệt thực sự
E1VFVN30 có một điểm đặc biệt: Fubon FTSE Vietnam ETF (quỹ của Đài Loan) đầu tư vào E1VFVN30 như một trong những holdings chính. Điều này có nghĩa:
Tích cực: Dòng vốn Đài Loan mua vào Fubon → Fubon mua E1VFVN30 → E1VFVN30 mua cổ phiếu VN30. Khi vốn Đài Loan vào nhiều → thanh khoản E1VFVN30 tốt hơn.
Tiêu cực: Khi Fubon bị redeem lớn → áp lực bán E1VFVN30 → áp lực bán cổ phiếu VN30. Đây giải thích một phần tại sao VN30 đôi khi biến động mạnh cùng với tâm lý thị trường Đài Loan.
Nên chọn cái nào?
Nhà đầu tư thông thường: Chọn E1VFVN30 vì thanh khoản cao hơn
Thanh khoản cao = spread mua/bán hẹp hơn, dễ mua bán với khối lượng lớn. E1VFVN30 là lựa chọn default cho hầu hết nhà đầu tư tại HOSE. Khác biệt về chi phí (0.04%) không đủ để tạo ra sự khác biệt đáng kể dài hạn.
Nhà đầu tư muốn tránh tác động từ dòng vốn Đài Loan: VFMVN30
Nếu bạn lo ngại về biến động gắn với dòng vốn Fubon/Đài Loan và muốn ETF thuần nội địa hơn → VFMVN30. Thanh khoản thấp hơn nhưng không có 'Fubon effect'. Phù hợp cho nhà đầu tư dài hạn không giao dịch thường xuyên.
Theo dõi Premium/Discount khi mua ETF
ETF có thể giao dịch ở giá cao hơn (premium) hoặc thấp hơn (discount) so với NAV. Mua khi ETF đang discount là có lợi. Tại HOSE, E1VFVN30 thường giao dịch gần NAV do cơ chế arbitrage của Authorized Participants — nhưng đáng kiểm tra trước khi mua khối lượng lớn.
VFMVN30 và E1VFVN30 đều là lựa chọn tốt cho nhà đầu tư muốn tiếp cận VN30 — E1VFVN30 thắng về thanh khoản và AUM, VFMVN30 là lựa chọn thay thế đáng tin cậy. Dài hạn, sự khác biệt không đáng kể — điều quan trọng là bắt đầu đầu tư, không phải chọn "ETF tốt nhất".